هر چه خط روند بلند مدت تر باشد اعتبارش بیشتر است

چند نکته: در مورد چگونگی رسم روند بیشتر بایستی تجربه کرد گاهی اوقات روندی که رسم می کنید احتیاج به اصلاح دارد ، گاهی اوقات نیاز است که سایه ها (خطوط نازک بالای بدنه نمودار شمعی) را در نظر نگیریم ، گاهی اوقات احتیاج است که این خطوط را... به ادامه مطلب مراجعه بفرمایید

"نظريه موج اليوت " توسط رالف نلسون الیوت (Ralph nelson elliot)ارائه شد, اين نظريه به روند های رفتاری یا اجتماعی و بازتاب آن در الگوهای قابل شناسایی می پردازد.اليوت با به كار گرفتن  اطلاعات بازار سرمايه به عنوان ابزار تحقيقاتي متوجه شد كه تغييرات قيمت در بازار همراه با ساختار خاصي يك هم آهنگي و هارمونيداردكه در طبيعت نيز يافت شده است. اليوت از اين كشف خود يك سيستم منطقي براي تحليل بازار طراحي كرد. اليوت 13 نوع الگوی حرکتیيا "موج" مجزا در بازار شناسایی کرد این الگوها مکررا در بازار شکل می گیرند. اين موج ها ذاتا تكرار شونده هستند ولي لازم نيست كه دارایمدت زمان يا دامنه نوسانیکسانی باشند. او اين امواج را نامگذاري , تعريف و تفسير كرد. او سپس متصل شدن اين ساختارها به يكديگر و تشكيل يك نوع بزرگتر از همان امواج را بيان كرد. همچنين او چگونگي متصل شدن اين امواج و تشكيل موج بزرگتر و بزرگتر را شرح داد. به طور خلاصه نظريه موج يك فهرستي از الگوهاي قيمت است و همچنين شرح اينكه اين امواج تمايل دارند در چه زماني از بازار ظاهر شوند . تفسيرهاي اليوت از يك سري قانونهاي تجربي تشكيل شده است و همچنين راهنمايي براي تشريح و تحليل حركات بازار مي باشد. اليوت در نظريه موج كه حالا تبديل به " نظريه موج اليوت " شده است ادعاي پيش بيني قيمت مي كند. هر چند اين نظريه بهترين ابزار براي پيش بيني استولي در اصل يك ابزار پيش بيني گر نيست در واقع به جزييات چگونگي رفتار بازار مي پردازد. با اين حال اين تحليل حاوي اطلاعات مهمي درباره ي موقعيت بازار است كه نوع حركت احتمالي بعدي بازار را مي تواند مشخص كند. مفاهيم اوليه نظريه موج زمينه اي براي تحليل بازار است. اين زمينه شامل پايه و اساس براي تفكر منظبط استو همچنين دورنمايي از موقعيت عمومي بازار را به تصوير مي كشد و چشم اندازي را ترسيم مي كند. گاهی اوقاتدقت این نظریه درشناسايي درست و حتي پيش بيني كردن تغييرات جهت بازار،غير قابل باور است. در عرصه هاي كه فعاليت مردم در آن زياد است حركات بر طبق نظريه موج پيش مي رود. ولي بازار سرمايه جايي است كه جمعيت زيادي را در خود داد.

نبوغ و هوش اليوت به طرز شگفت اوري داراي پروسه ذهني منظم استكه با بررسي نمودارهاي ميانگين صنايع داوجونز با دقت كامل  توانست مجموعه اي از اصول و قوانيني را ايجاد كند كه تمام حركات بازارهاي  شناخته شده  تا اواسط دهه 1940 را پوشش دهد. در آن زمان اليوت پيش بيني كرد كه يك بازار بزرگ افزايشي براي دهه هاي متوالي آينده شكل خواهد گرفت كه زماني كه حتي وقتي سرمايه گذاران احساس مي كنندکهغير ممكن است شاخص داوجونز از سقف سال 1929 بالاتر رود از تمام انتظارات فراتر خواهد رفت. همانطور كه بايستی مشاهده کنیم ،پيش بيني هاي خارق العاده  بازار سرمايه با تاريخچه كاربرد نظريه موج توام است.

برگرفته از کتاب امواج الیوت در بازار سرمایه ترجمه قاسمیان - فراهانی

·          سرمایه گذاران موفق بر اساس اصول خود فعالیت می کنند نه این که ببینند آیا دیگران با آنها موافق هستند یا خیر. این نشان دهنده اهمیت داشتن یک ایدئولوژی مناسب و قوی برای خرید وفروش است.

·          هرگز سهمی رای نخرید زمانیکه از زیر و بم آن شرکت خبر ندارید. جمع کردن اطلاعات درباره شرکت شما را گاهی اوقات از اشتباهات بزرگ می رهاند.

·          بر شرکت های بیشتر تمرکز کنید که از پس رقیبانشان بر می آیند.

·          هیچ سهمی را بدون داشتن حد ضرر و حد سود نخرید، داشتن ایدئولوژی قوی به شما در این باره کمک خواهد کرد.

·          خرید و فروش های بیش از حد بر عملکرد شما تاثیر منفی دارد .  سعی کنید با دید بلند مدت تر خرید و فروش کنید.

·          نقطه فروش را بدانید. نه اینکه با بالا یا پایین رفتن قیمت آن را بفروشید. برای فروش خود دلایلی داشته باشید به عنوان مثال، افزایش ارزش بازار از ارزش بنیادی سهم یا اینکه سهم بهتری پیدا کردید و می خواهید جایگزین کنید و یا اینکه فضای زیادی از سبد سهام شما را در برگفته است.

ترجمه : مهندس رحیمی

تمام بازارها زمانی ایجاد می شوند که دو یا چند نفر بروی قیمت توافق دارند اما بر سر ارزش توافق ندارند.

زمانی که آخرین ماشینتان را خریدید، ماشین ارزش بیشتری برای شما داشت به نسبت پولی که برایش پرداخت کردید. با اینحال، برای شخصی که ماشین را از آن خریدید، پول شما ارزش بیشتری در مقایسه با ماشین داشت. شما زمانی که معامله کردید یک بازار مینیاتوری ایجاد کردید.  ما زمانی سهام می خریم که داشتن سهام را به داشتن پولی که برای سهام می پردازیم تریجیح می دهیم. خیال ما این است که( معامله کردن یک بازی خیالی است) ارزش سهام با دلار بالا می رود. ما این سهام را  از شخص ناشناسی می خریم که به این اطمینان رسیده است که ارزش این سهام در حال نزول است. ما یک عدم توافق واقعی بر سر ارزش جاری و آینده سهام داریم، اما بر روی قیمت توافق داریم.

هر بازار در دنیا به این دلیل طراحی شده است تا یک مقدار محدود از چیزی ( که می تواند سهام، کالاهای کشاورزی، ارز یا هر چیز دیگر باشد) را بین کسانی که بیشترین خواهانش هستند تقسیم کند. بازار این کار را با پیدا کردن و مشخص کردن قیمت صحیح انجام می دهد، که قیمت صحیح جایی است که تعادل قوی مابین قدرت کسانی که می خواهند بخرند و کسانی که می خواهند بفروشند وجود دارد.

سهام، کالا، اوراق قرضه، ارز، و بازارهای آپشن (اختیار معامله) تمامی این بازارها قیمت تعادل را به سرعت پیدا می کنند که از طریق مزایده آزاد یا از طریق کامپیوتر این کار انجام می گیرد. بازارها این قیمت را قبل ازینکه من و شما بتوانیم هرگونه عدم تعادل را شناسایی کنیم پیدا می کنند و حتی قبل از اینکه معامله گران داخل بازار متوجه هر گونه عدم تعادل شوند این کار انجام می گیرد. اگر این سناریو درست باشد—که هست—سپس ما می توانیم به یک سری نتیجه گیری های بسیار ساده و بسیار مهم درباره اطلاعاتی که به بازار تعمیم داده می شود برسیم و آن را بدون هرگونه پرسشی بپذیریم.

نوشته بیل ویلیام

نظریات داو از  255 سرمقاله ای که برای وال استریت ژورنال نوشته استخراج شده است. چالرز داو، موسس وال استریت ژورنال و بنیانگذار داوجونز  است. پس از مرگ او ، با جمع آوری مقالاتش نظریه داو شکل گرفت.

نظریه داو شش اصل اساسی دارد که توسط همیلتون ، رئا و شفر  جمع آوری شده است.

شش اصل اساسی نظریه داو

1- بازار سه نوع حرکت دارد

(1) حرکت اصلی ، روند بزرگ یا بلند مدت که ممکن است از یک تا چند سال به طول بیانجامد و می تواند نزولی یا صعودی باشد. (2) نوسانات میان مدت یا تحرکات میان مدت که از 10 روز تا سه ماه به طول می انجامد که عموما 33 تا 66 درصد از حرکت اصلی قیمت را اصلاح می کند . (3) نوسان کوتاه ، یا حرکات کوچک که از چند ساعت تا چند ماه به طول می انجامد.

2- روند های بازار  سه فاز  دارند

بر اساس نظریه داو حرکت های اصلی بازار یا روندهای بزرگ یا بلندمدت بازار سه فاز دارد : فاز تجمیع ، فاز مشارکت عمومی و فاز توزیع . فاز تجمیع (فاز1) زمانی است که خبرگان بازار بر خلاف نظر بازار شروع به خرید می کنند. در این فاز قیمت سهام خیلی تغییر نمی کند زیرا این سرمایه گذاران در اقلیتند.  در فاز 2 با شروع رشد قیمت مشارکت عمومی همراه می شود و قیمت به سرعت رشد می کند. این فاز تا زمانی اتفاق می افتد که سفته بازی بسیار زیاد می شود. در این نقطه ، سرمایه گذاران زیرک شروع به توزیع سهام می کنند.

3-بازار سهام تمام اخبار را کم ارزش می کند

قیمت سهام با سرعت بسیار زیادی اطلاعات جدیدی که در دسترس باشد را در خود می آمیزد. هنگامی که خبر منتشر شد، قیمت سهام به نسبت عکس العمل به این اخبار جدید تغییر خواهد کرد

4- شاخص های بازار سهام می بایست یکدیگر را تایید کنند

 در زمان داو ، اولین شاخص او شاخص صنعتی بود و دیگری شاخص شرکت های راه آهن . برای داو ،  بازار صعودی برای شاخص صنعتی تا هنگامی که شاخص راه آهن نیز صعود نمی کرد تایید نمی شد. از نظر او  زمانی که مابین این دو شاخص واگرایی بود یک هشداری جهت تغییر اوضاع وجود داشت.

5- روند ها توسط حجم معاملات می بایست تایید شوند

از نظر داو حجم معاملات روند قیمت ها را تایید می کنند.  از نظر داو با رشد قیمت ،حجم معامله نیز می بایست رشد کند از نظر داو این نشانه صداقت بازار است.

6- روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی جهت پایان آنها وجود نداشته باشد معتبرند

از نظر داو ، روندها با وجود نویزهای بازار (نوسانات بازار) همچنان پابرجا می مانند. ممکن است قیمت به صورت موقت در خلاف جهت روند حرکت کند اما به سرعت مجددا به حرکت در جهت اصلی ادامه خواهد داد. تشخیص اخطار قاطع بازگشتی کار ساده ای نیست. ابزارهای تحلیل تکنیکی برای شناسایی این هشدارهای بازگشتی بسیار مفیدند اما توسط تحلیلگران مختلف به صورت های متفاوت تفسیر می شوند.

عناصری را که یک استراتژی ترید خوب باید شامل آنها باشد معرفی می کنیم: 

1.      داشتن مدیریت دقیق و منظم سرمایه: مهمترین عنصر یک سیستم استراتژی خوب است چرا که عملا باعث ماندگار شدن سرمایه شما می گردد.

  2.      انجام ترید به صورت پوزیشن های دو قسمتی: این امکان را بوجود می آورد که حتی در صورت تحلیل اشتباه شما از جهت بازار، امکان سود دهی اندکی در بسیاری مواقع بوجود آید. .  .